籌資2.05億美元 奧瑞金收購波爾中國包裝業(yè)務(wù)

【快印客導讀】根據奧瑞金科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“奧瑞金”)近期發(fā)布的公告，該公司與波爾亞太簽署了股權收購協(xié)議及相關(guān)附屬協(xié)議，將自籌資金2.05億美收購波爾亞太有限公司與中國包裝業(yè)務(wù)相關(guān)公司股權。

奧瑞金董事長(cháng)周云杰表示，本次收購是存量調整，并沒(méi)有導致行業(yè)整體產(chǎn)能增加。通過(guò)收購，奧瑞金將承接標的公司的核心客戶(hù)，盈利能力也會(huì )得到有效提高，預計公司二片罐年銷(xiāo)量將達到100億罐。

布局國際市場(chǎng)推進(jìn)制造研發(fā)

自1997年成立以來(lái)，奧瑞金長(cháng)期致力于食品飲料金屬包裝產(chǎn)品的研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，堅持走創(chuàng )新驅動(dòng)可持續發(fā)展的道路，開(kāi)發(fā)差異化產(chǎn)品，推進(jìn)智能化包裝，按照“包裝名牌、名牌包裝”的經(jīng)營(yíng)理念，打造中國自主包裝品牌。

經(jīng)過(guò)20余年的發(fā)展，奧瑞金成為一家年營(yíng)業(yè)收入超過(guò)70億，且在生產(chǎn)布局、供應鏈、技術(shù)研發(fā)、*、運營(yíng)管理、生產(chǎn)設備、質(zhì)量控制等多方面形成競爭優(yōu)勢的現代化、專(zhuān)業(yè)化包裝企業(yè)。主要客戶(hù)有紅牛、加多寶、露露、青島啤酒、伊利、蒙牛等。2012年10月，奧瑞金在深圳證券交易所中小企業(yè)板成功上市，成為A股第一家金屬包裝上市公司。

“我們在為客戶(hù)提供飲料、罐頭、啤酒及其他食品包裝制品的同時(shí)，還提供設計、灌裝及全方位客戶(hù)服務(wù)等綜合包裝解決方案。比如公司二維碼信息服務(wù)平臺可助力客戶(hù)的品牌營(yíng)銷(xiāo)與推廣，提升客戶(hù)產(chǎn)品的市場(chǎng)競爭力?！敝茉平芙榻B。

此次收購被認為是奧瑞金邁向國際化的重要一步。業(yè)內人士認為，要想成為國際品牌，企業(yè)要有自己的核心優(yōu)勢，這種優(yōu)勢包括獨特的產(chǎn)品、豐富的商業(yè)文化內涵、具有自主知識產(chǎn)權的核心技術(shù)等。

公開(kāi)資料顯示，作為全球制罐行業(yè)的龍頭企業(yè)，波爾公司是一家在美國紐約交易所上市的易拉罐制造商，業(yè)務(wù)涉及為飲料、食品和家居用品提供金屬包裝方案，客戶(hù)覆蓋百事可樂(lè )、喜力啤酒、歐洲紅牛等國際知名品牌。值得一提的是，波爾公司也是通過(guò)連續的并購成為全球金屬包裝企業(yè)的翹楚。

周云杰表示，波爾的發(fā)展歷程對中國金屬包裝企業(yè)有借鑒意義。波爾穩步推進(jìn)外延擴張并不斷鞏固龍頭地位，同時(shí)特別重視內涵增長(cháng)，以產(chǎn)品、服務(wù)創(chuàng )新、供應鏈管控來(lái)帶動(dòng)盈利能力提升。

波爾亞太是波爾公司金屬包裝業(yè)務(wù)亞太區總部，奧瑞金此次收購了波爾亞太直接及間接持有的4家中國工廠(chǎng)，工廠(chǎng)分別位于廣東佛山、北京懷柔、湖北鄂州和山東青島。

“作為交易的一部分，波爾亞太在轉讓相關(guān)工廠(chǎng)之后，將會(huì )向奧瑞金授權其飲料罐和終端技術(shù)?！敝茉平鼙硎?。

專(zhuān)家認為，我國制造業(yè)企業(yè)深度參與國際分工，布局全球產(chǎn)能，可以助力我國制造業(yè)向上游的研發(fā)設計環(huán)節攀升與向下游的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)環(huán)節延伸，提高相關(guān)企業(yè)的綜合競爭實(shí)力，做強做大民族品牌。

堅持市場(chǎng)導向助推行業(yè)升級

相比國際包裝市場(chǎng)，我國金屬包裝企業(yè)目前以中小規模為主，產(chǎn)業(yè)集中度不高，主業(yè)突出、擁有自主知識產(chǎn)權和核心競爭力的世界級金屬包裝企業(yè)集團還沒(méi)有形成，行業(yè)水平處于成長(cháng)階段。

數據顯示，目前我國金屬包裝行業(yè)約有2000家企業(yè)，其中810家公司的年收入為人民幣500萬(wàn)以上，僅有110家公司的年收入為人民幣1億或以上。行業(yè)前10名企業(yè)年產(chǎn)值合計占總產(chǎn)值比重不足30%，前5名的比重不足20%。

2010年以來(lái)，二片罐產(chǎn)能迅速增長(cháng)，特別是一些中小企業(yè)非理性布局使得行業(yè)競爭格局加劇，行業(yè)呈現出產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。近兩年，由于原材料鋁價(jià)上漲、環(huán)保升級等因素，部分中小企業(yè)逐步出清，行業(yè)集中度和上下游議價(jià)能力不斷提升，行業(yè)盈利狀況持續改善。

在轉型為綜合包裝解決方案提供商后，奧瑞金相繼收購了軟塑包裝龍頭永新股份以及中糧包裝的部分股份，逐步明確綜合包裝定位。在擴寬*同時(shí)，產(chǎn)業(yè)布局也更廣泛，包裝協(xié)同作用不斷顯現。奧瑞金品牌影響力正在持續做大，其在橫向及其他包裝領(lǐng)域進(jìn)一步外延的拓展值得期待。

奧瑞金總裁沈陶表示，公司會(huì )堅持市場(chǎng)導向，積極參與行業(yè)的整合升級?！巴ㄟ^(guò)本次并購，國內二片罐行業(yè)的集中度可以大幅提升，我們有更好的條件去維護市場(chǎng)良好秩序，推動(dòng)公平競爭，對未來(lái)整個(gè)行業(yè)和公司兩片罐業(yè)務(wù)的前景，我們是比較樂(lè )觀(guān)的?！?

在國內二片罐市場(chǎng)，隨著(zhù)眾多參與者淘汰出局，產(chǎn)業(yè)逐漸向行業(yè)龍頭聚集，而國家和公眾對環(huán)保的重視，也讓二片罐包裝需求增加。

奧瑞金三季度財報顯示：公司前三季度營(yíng)業(yè)收入為62.5億，較上年同期增長(cháng)12.96%;歸屬于母公司所有者的凈利潤為7.02億，較上年同期增長(cháng)7.68%。

此次收購則給了奧瑞金更大的發(fā)展空間。有專(zhuān)家認為，在國際市場(chǎng)，波爾、皇冠兩家制罐企業(yè)的市場(chǎng)占有率超過(guò)80%，而在國內市場(chǎng)產(chǎn)能和需求趨于合理的情況下，奧瑞金收購波爾中國業(yè)務(wù)是最好的時(shí)機。

協(xié)議交叉持股完善業(yè)務(wù)布局

“其實(shí)，波爾并沒(méi)有退出中國市場(chǎng)，協(xié)議中規定的雙方交叉持股安排，恰恰反映了波爾對于奧瑞金的信心，對于中國金屬包裝市場(chǎng)的信心?！敝茉平軓娬{。

公告顯示，在本次收購完成后的一定期限內，波爾有義務(wù)購買(mǎi)價(jià)值不低于5000萬(wàn)美的奧瑞金的普通股，而奧瑞金也有權利購買(mǎi)價(jià)值不超過(guò)2億美的波爾普通股。

有專(zhuān)家認為，這種交叉持股的方式，會(huì )給合作雙方未來(lái)發(fā)展帶來(lái)正向效應。首先是規避商業(yè)風(fēng)險，企業(yè)之間在取得交叉持股之后，在遭受到外部公開(kāi)市場(chǎng)收購時(shí)，這種穩定的盟友關(guān)系可以有效阻止惡意收購;同時(shí)，通過(guò)交叉持股在兩者之間形成在技術(shù)、人事、銷(xiāo)售、創(chuàng )新方面的策略聯(lián)盟，形成聯(lián)合協(xié)作優(yōu)勢。

奧瑞金與波爾交叉持股后，雙方可以在上下游之間進(jìn)行資金、供貨、銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )的合作，有效地實(shí)現雙方之間的業(yè)務(wù)協(xié)作和整合，實(shí)現“你中有我，我中有你”的格局。

奧瑞金公告透露，此次收購完善了公司的業(yè)務(wù)布局，提升公司在二片罐市場(chǎng)的客戶(hù)服務(wù)能力，標的資產(chǎn)所涉及的二片罐業(yè)務(wù)與公司目前的業(yè)務(wù)布局有高度的互補性和協(xié)同性。

其中，波爾湖北公司、波爾北京公司分別填補公司二片罐業(yè)務(wù)在華中、華北區域標準類(lèi)產(chǎn)品的空白;波爾青島公司可擴大公司與啤酒客戶(hù)的深度合作;波爾佛山公司新增核心客戶(hù)，也可優(yōu)化公司區域客戶(hù)結構，提高市場(chǎng)占有率。